O mês de outubro foi marcado por preocupações em relação à segunda onda do COVID-19 e suas consequências para o mercado. O MSCI All-Country Word Equity, índice que mede o avanço das principais bolsas do mundo, teve queda de -2,50% no mês. Já o Euro Stoxx 50, índice de ações formado pelas 50 ações com maior liquidez e negociação dos mercados europeus caiu -7,37% no período. Nos EUA, o índice S&P 500 caiu -2,8% em outubro.
Além dos lockdowns parciais em vários países, como França e Alemanha, os fatores que levaram a essa forte queda no mercado internacional foram as especulações em relação às eleições americanas, a incerteza de novos estímulos para o mercado estadunidense e os resultados do trimestre das empresas do setor de tecnologia dos EUA, que trouxeram maior cautela aos investidores.
Em consonância com a queda das bolsas internacionais e com o noticiário negativo brasileiro, o Ibovespa recuou -0,69% em setembro, sendo uma queda de -7,8% desde 22 de outubro. As ações que mais subiram no mês foram CSN ON (24,48%), Weg ON (15,42%), Santander BR UNT (14,63%), Magazine Luiza ON (10,45%), Suzano ON (9,88%). As ações que mais caíram em setembro foram CVC ON (-23,87%), Lojas Americanas PN (-18,18%), IRB Brasil ON (-18,02%), Cogna ON (-17,18%), B2W Digital ON (-16,38%). Já o dólar encerrou outubro com alta de 2,26%.
Figura 1: Gráfico do Ibovespa do dia 02/01/2020 ao dia 30/10/2020.
Figura 2: Gráfico do câmbio USD/BRL do dia 02/01/2020 ao dia 30/10/2020.
A alta das do câmbio, resultou em bons rendimentos para os fundos de dólar com destaque positivo para o BV Cambial Dólar FCF, cujo retorno no mês foi de 1,74%, o BTG Pactual Dolar FI Cambial que teve uma alta de 2,57%. Fundos com exposição a ouro dolarizado tiveram rendimentos acima do CDI, entre eles estão o Órama Ouro FM (996% do CDI) e o BTG Pactual Ouro USD FM (640% do CDI).
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Fundo |
Rentabilidade |
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BV Cambial Dólar FCFI |
2,11% (1347 % do CDI) |
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BTG Pactual Dolar FI Cambial |
1,74% (1110 % do CDI) |
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Órama Ouro FM |
1,56% (996% do CDI) |
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BTG Pactual Ouro USD FM |
1,00% (640% do CDI) |
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Gama Top FC FIRF CP LP |
0,40% (254% do CDI) |
Tabela 1: Os 5 fundos que mais renderam na carteira Andaluz em outubro.
Acompanhando a desvalorização do Ibovespa, as menores rentabilidades estão nos fundos com alta exposição de ações brasileiras como o Polo Long Bias I FC FM, e o Alaska Black FICFI Em Ações – Bdr Nível I (-9,81%), conforme mostrado na Tabela 2.
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Fundo |
Rentabilidade |
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Polo Long Bias I FC FM |
-5,39% (-4.894% do CDI) |
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Alaska Black FIA BDR Nível I |
-4,42% (-2.818% do CDI) |
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Polo Norte I FC FM |
-2,94% (-1.876% do CDI) |
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Perfin Equity Hedge FC FM |
-1,93% (-1.232% do CDI) |
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Tarpon GT FC FIA |
-1,83% (-1.169% do CDI) |
Tabela 2: Os 5 fundos que menos renderam na carteira Andaluz em outubro.
Responsáveis técnicos: Thiago Raymon, MSc.; Augusto Mergulhão, CFP®; Victor Gaioso, CFP®; Sidney Brito, CNPI
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