O mês de fevereiro foi marcado pelo otimismo em relação ao andamento da vacinação pelo mundo, mas ainda com preocupação pelo surgimento de várias variantes infecciosas da COVID-19. O MSCI All-Country Word Equity, índice que mede o avanço das principais bolsas do mundo, teve alta de 2,21% no mês. Já o Euro Stoxx 50, índice de ações formado pelas 50 ações com maior liquidez e negociação dos mercados europeus rendeu 4,45% no período. Nos Estados Unidos, o índice S&P 500 subiu 2,61% em fevereiro.
Já o cenário nacional andou de contramão ao mercado global. O presidente Jair Bolsonaro, ao questionar o aumento de preços dos combustíveis pela Petrobras, decidiu demitir o atual presidente da estatal, Roberto Castello Branco, com a intenção de nomear em seu lugar o general Joaquim Silva e Luna. Além disso, incertezas sobre o financiamento de um novo auxílio emergencial pelo governo causou pessimismo entre os investidores.
A bolsa brasileira teve um retorno negativo de -4,37%, fechando o mês aos 110.035 pontos, contra uma valorização do dólar frente ao real de 2,49%. As ações que mais subiram em fevereiro foram: Embraer ON (39,14%), Braskem PN (29,07%), Usiminas PN (23,03%), Eletrobras PN (19,78%) e PetroRio ON (18,61%). As ações que mais caíram foram: Via Varejo ON (-19,20%), PETR3 (-18,95%), Cogna ON (-17,26%), SulAmérica UN (-17,24%).
Figura 1: Gráfico do Ibovespa de 02/01/2021 até 26/02/2021.
Figura 2: Gráfico do dólar de 02/01/2021 até 26/02/2021.
Em relação aos fundos, acompanhando a significativa valorização do câmbio e a volatilidade da bolsa, as maiores rentabilidades estão nos fundos com alta exposição em dólar, quântico e com investimentos alternativos em ações brasileiras, conforme mostrado na Tabela 1, tendo como destaque o Tarpon GT FC FIA.
Fundo | Rentabilidade |
Tarpon GT FC FIA | 5,47% (3.917% do CDI) |
Western Asset FIA BDR Nivel I | 2,03% (1.512% do CDI) |
BV Dólar Cambial FCFI | 1,89% (1.402% do CDI) |
Polo Norte I FC FM | 1,12% (835% do CDI) |
Kadima II FC FM | 0,99% (738% do CDI) |
Tabela 1Os 5 fundos que mais renderam na carteira Andaluz em fevereiro.
A alta da aversão ao risco do mercado resultou rendimentos negativos para os fundos com alta exposição em ações, tendo como destaque o BV Cambial Dólar FCFI, cujo o retorno no mês foi de -3,19%, o BTG Pactual Dolar FI Cambial que teve queda de -3,17%
Fundo | Rentabilidade |
Alaska Black FIA BDR Nível I | -8,87% (-6.591% do CDI) |
Real Investor FIA BDR Nível I | -6,84% (-5.084% do CDI) |
Órama Ouro FM | -5,40% (-4.014% do CDI) |
Távola Absoluto FC FM II | -3,81% (-2.833% do CDI) |
Alaska Black Institucional FIA | -3,53% (-2.623% do CDI) |
Tabela 2Os 5 fundos que menos renderam na carteira Andaluz em fevereiro.
Responsáveis técnicos: Thiago Raymon, CNPI; Victor Gaioso, CFP®; Augusto Mergulhão, CFP®; Sidney Brito, CNPI-T.
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