Relatório Setembro 2020

Resumo do mês

                        O mês de setembro foi marcado pelo pior mês das bolsas mundiais desde março. A maior aversão a risco é resultado do sentimento do mercado em relação a alguns eventos, tendo como os principais a eleição nos Estados Unidos e aumento de casos do novo coronavírus em alguns países da Europa e Ásia. O MSCI All-Country Word Equity, índice que mede o avanço das principais bolsas do mundo, teve queda de -2,08% no mês. O índice da bolsa americana S&P 500 teve queda forte de -3,92%, acompanhado pela retração de -5,16% do também estadunidense Nasdaq Composite.     

                        No cenário nacional, veio à tona o projeto do governo do presidente Jair Bolsonaro para a área social chamado Renda Cidadã, que tem por objetivo substituir o Bolsa Família, ampliando a quantidade de pessoas atendidas e o valor do benefício. O mercado reagiu com preocupação ao comunicado de tal projeto, principalmente pelo receio do desrespeito ao teto dos gastos, aumentando o risco fiscal.     

                        Incertezas crescentes do mercado em relação às políticas de gastos do governo, fundamentada pela futura expansão das despesas com o Renda Cidadã, fez com que o ativo mais seguro e conservador do mercado brasileiro, a Letra Financeira do Tesouro (LFT), também conhecido como Tesouro Selic, tivesse um inédito retorno negativo no mês. Em suma, o motivo dessa queda está no risco fiscal do governo já citado, juntamente com a menor taxa de juros da história do país. Outros títulos atrelados à dívida do governo, principalmente baseados no IPCA, chegaram a ter queda de 12% no período.     

                        Em consonância com a queda das bolsas internacionais e com o noticiário negativo brasileiro, o Ibovespa recuou -4,8% em setembro. As ações que mais subiram no mês foram Localiza ON (17,70%), P.Acucar-Cbd ON (9,81%), Azul S.A PN (9,77%), Gerdau PN (8,96%), Qualicorp ON (8,80%). As ações que mais caíram em setembro foram B2W Digital ON (-19,73%), Cosan ON (-17,92%), Petrorio ON (-16,71%), Rumo S.A. ON (-15,66%), Via Varejo ON(-15,37%). Já o dólar encerrou setembro com alta de 2,46%, sendo a alta ainda contida por leilões de swaps da moeda pelo Banco Central. 

                        A alta do câmbio, resultou em bons rendimentos para os fundos de dólar, com destaque positivo para o BTG Pactual Dolar FI Cambial, cujo o retorno no mês foi de 2,61%, o BV Cambial Dólar FCFI que teve uma alta de 2,57%. Mesmo com a queda dos ativos atrelados à dívida do governo, fundos com exposição a crédito privado tiveram rendimentos acima do CDI, entre eles estão o Gama Top CP RF FI LP (302% do CDI) e o AF Invest FIRF CP Geraes (121% do CDI).

                        Acompanhando a desvalorização do Ibovespa, as menores rentabilidades estão nos fundos com alta exposição de ações brasileiras como o Alaska Black FICFI Em Ações – Bdr Nível I (-9,81%) e o Polo Long Bias I FC FM (-7,68%), conforme mostrado na Tabela 2.

 

 


Responsáveis técnicos: Thiago Raymon, MSc.; Augusto Mergulhão, CFP®; Victor Gaioso, CFP®; Sidney Brito, CNPI-T

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Avaliação de Empresas

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Tendo como norte o modelo de carteiras eficientes, ganhador do prêmio Nobel de economia, buscamos entender qual portfólio encaixa-se dentro das necessidades da sua família. Temos como escopo proporcionar acesso aos melhores ativos disponíveis no país independente de plataforma ou instituição financeira, de forma independente e transparente.

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Certificações

CEA

A CEA (Certificação de Especialista em Investimentos ANBIMA) certifica profissionais que assessoram os gerentes de contas de investidores pessoas físicas em investimentos, podendo indicar produtos de investimento.
O profissional CEA é responsável por promover consultoria de investimento. Ao se tornar certificado pela Anbima, sua área de atuação é em agências bancárias ou plataformas de atendimento a clientes. A certificação CEA existe justamente para certificar profissionais dessas instituições, dando assessoria em investimentos aos gerentes de contas de aplicadores pessoa física. Cabe ao profissional CEA, inclusive, indicar produtos de investimento aos clientes.

O que é CNPI

CNPI é uma certificação voltada a profissionais que atuam no mercado financeiro. A sigla significa Certificação Nacional do Profissional de Investimento.

Essa certificação é obrigatória para atuar como analista de valores mobiliários, por determinação da CVM. Sua intenção é oferecer maior segurança para os investidores, atestando a competência do profissional.

No Brasil, esse modelo de certificação foi introduzido pela Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (Apimec), em parceria com a Association of Certified International Investment Analysts (ACIIA).

A certificação CNPI é dividida em três categorias: CNPI, CNPI-T e CNPI-P.

CFP®

A Certificação CFP® (Certified Financial Planner) é uma certificação internacional de distinção, de caráter não obrigatório, que prepara o profissional para o exercício da atividade de planejador financeiro pessoal. No Brasil, a entidade certificadora é a Planejar – Associação Brasileira de Planejadores Financeiros, afiliada ao Financial Planning Standards Board – FPSB. O FPSB é a entidade responsável pelo gerenciamento, desenvolvimento e promoção da marca CFP® no mundo.

Ela abrange seis áreas de conhecimento:

  • Planejamento Financeiro e Ética
  • Gestão de Investimentos
  • Planejamento da Aposentadoria
  • Gestão de Riscos e Seguros
  • Planejamento Fiscal
  • Planejamento Sucessório

A Certificação CFP® ou a credencial CERTIFIED FINANCIAL PLANNER é a mais desejada e respeitada certificação global para os profissionais que atuam com planejamento financeiro, comprometidos com a prática competente e a ética. A versão CNPI é voltada a quem deseja atuar como analista fundamentalista.


Esse profissional está apto a fazer a análise fundamentalista de ativos, isto é, observando demonstrativos financeiros e informações contextuais sobre a economia e o mercado.

A versão CNPI-T é voltada para quem deseja atuar como analista técnico. Esse profissional está apto a fazer a análise técnica de ativos, isto é, observando padrões gráficos. Finalmente, a versão CNPI-P é voltada para quem deseja atuar como analista pleno, ou seja, tanto com análises fundamentalistas quanto técnicas.


CGA

A Certificação de Gestores ANBIMA ou CGA, é um certificado para os profissionais que trabalham e detêm o poder de tomada de decisão em investimentos na gestão de recursos de terceiros.

Esse trabalho de gestão pode ser exercido por meio de veículos de investimentos coletivos, como clubes de investimentos e fundos de investimentos, ou investimentos individuais, como carteiras administradas.

CFA

O CFA, do inglês Chartered Financial Analyst é a certificação financeira mais reconhecida para profissionais atuantes no mercado financeiro. Por ser um atestado internacional, o profissional com o título CFA pode atuar em diversos países na área de finanças. O certificado é considerado uma espécie de passaporte global para a carreira de analista financeiro. Ainda, algumas outras possibilidades para quem possui o título CFA são: trabalhar com consultoria financeira, empresas de investimentos e research, hedge, empresas de seguros e firmas de private equity.

O que é um Consultor
de Investimentos?

O Consultor de Valores Mobiliários é uma pessoa física ou jurídica que presta serviços com objetivo de orientar, recomendar ou aconselhar sobre planejamento financeiro e investimentos no mercado de valores mobiliários. Esse profissional realiza trabalhos de forma individual e independente.

Sua função consiste em identificar as necessidades, interesses, preferências e perfil de risco para oferecer conselhos que mais se adequam aos objetivos dos seus clientes.

Dessa forma, o Consultor os orienta de forma personalizada, guiando-os sobre as melhores decisões financeiras e investimentos disponíveis que mais se adequam ao perfil de cada um

O que é um CFP®

A carreira de planejador financeiro pessoal é nova no Brasil, o que oferece um amplo campo de atuação e de crescimento profissional. É o que tem acontecido em outros países como, por exemplo, nos Estados Unidos, que têm atualmente cerca de 70 mil planejadores financeiros.

No Brasil, o planejador financeiro certificado também se diferencia pela capacitação profissional ampla, pela credibilidade e pelo comportamento ético.

Os profissionais CFP® atuam em diversas áreas, desde empresas de planejamento financeiro, de consultoria de investimento, multi family offices, bancos e demais instituições financeiras.

Os profissionais CFP® estão aptos a prestar serviço completo de planejamento financeiro pessoal. Isso pode envolver diversas funções, como ajudar o cliente a se livrar das dívidas, aprender a poupar, escolher os melhores investimentos, otimizar o pagamento de impostos, escolher as coberturas de seguro mais adequadas e fazer planejamento sucessório, que é a transmissão dos bens aos futuros herdeiros da forma mais econômica e eficiente possível.

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